lof基金是什么意思?你知道银行和基金有哪些你所不知道的事吗?

资本学社 2019-06-20 08:44:15

可能是最适合初学者的理财指南系列

                                    ——Nicholas.Mysterious

本期理解难度1.5/5,阅读时间4.0/5,建议先阅读我的历史文章后,再阅读本篇,至少一定要读完《个人理财指南(上)》!!

 

写下这篇之前,我其实就突然想到今年四月写下第一篇文章,也就是《个人理财指南(上)》的时候,时间飞逝得真快啊。当时我的知乎关注刚刚破1000,公众号的关注也还不到150人,四个月时间过去了,知乎的关注翻了5倍,公众号的关注也翻了十几倍,虽然比起那些赫赫有名的大v还差得远,但是我感觉已经蛮不错了。

最近我注意到很多知乎上的大v包括轮子哥都加入了知识星球平台,并且从知乎往那里引流,知识星球的本质基本接近于一个群文件永久保存的主题微信群,用微信号可以直接登录,群主本人除了分享文章,资料,与群友讨论以外,群友之间互相也讨论交流。而加入这个群本身是需要一次性付费的,目前轮子哥的群收费是3000。我个人觉得这是一个不错的模式,但是我现在还不打算搞这个。因为我认为自己还远远没有达到足够牛逼的大佬程度,我也不想像某些人一样忽悠人家进了群收了钱却不贡献干货……所以,目前至少一到两年内我写的东西都会以偏基础的东西为主,同时也是绝对免费的,大家可以放心。

 

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《个人理财指南(上)》简单回顾:上一篇我们大致归纳了一下作为普通人现在可行的各种理财方式,分为无门槛/有门槛(100万/500万起投的部分产品)两种,然后批评了几种我认为比较坑的理财方式:比如p2p/网贷,储蓄/分红型保险,以及银行卖的各种实物贵金属(比如金条,纪念币等),然后对公募基金的分类介绍开了一个头。

 

值得一提的是,四月我刚发完上篇的时候,因为我严厉批评了p2p/网贷,结果招来了好几个p2p信徒的攻击。结果后来到了七月份被我不幸言中,42天p2p连环暴雷108家,投资者共损失上万亿资金,管你大机构小机构都一样。在这里我再重申一下,除了陆金所以外,别的p2p/网贷真的不推荐,倒不是说百分之百血本无归,但是那些收益低的(5%-7%)为了这一两个点没必要去冒这点风险,而收益比较高的几乎肯定要完蛋。只需要记住一句话:天上不会掉馅饼。想躺着赚钱你要么智商高,要么地位高,二者都没有,就只能指望运气好了

 

 

一丶公募基金(下)

(1)LOF基金:

Lof基金跟上一篇提到的ETF基金很想,之前说过ETF的特点是,他是能在交易所交易(即像股票一样买卖)的指数型基金,它不能用我们普通的基金账户直接购买(其实理论上可以,但是很繁琐复杂),所以我们普通人买ETF要么用股票账户买,要么用基金账户买这支ETF对应的联接基金(表现会稍微差一点)。

 

而LOF就是能在交易所交易(即像股票一样买卖)的混合/债券型基金,但他们同时也可以用基金账户直接购买。LOF优点是交易起来手续费比较低,是股票的手续费,比基金账户一进一出千分之六点五起的手续费低太多了。但是它也有自己的问题,就是很多lof基金场内流动性很差,一天交易不了几万块钱,你要是大资金买进去,很容易把交易价格打偏离净值太多,冲击成本很高,而你卖出的时候很可能因为流动性缺乏你挂低于净值的价格都没人接你的盘。

总之,我个人在购买部分lof基金的时候是选择通过基金账户当成普通混合型基金购买的,因为我交易频率低,一般长持,手续费影响很小。

(2)货币型基金:

今天的重点,为什么说是重点呢,因为我上面介绍了这么多种基金,但可能很多人这辈子都没买过,没碰过,也不了解。但是货币基金,我可以肯定的是在座各位99%以上都是天天接触的,为什么呢?就是它!

对,余额宝。老余额宝,全称天弘余额宝货币基金,是天弘基金公司旗下的产品。其实全国一共有几十家公募基金公司,比起易方达,汇添富,富国,博时这种老前辈,天弘基金非常的年轻,在非货币基金领域规模也比较小,知名度并不高。但是天弘就靠着余额宝这一只货基,总管理规模遥遥领先,毕竟像股票或者混合型基金一般也就几十亿,上百亿的都算庞然大物了。而天弘的余额宝这一支就达到了1.86万亿…

 

这里提一句,很多不了解基金的外行以为基金都是余额宝这种模式,就是每天一点差不多的收益,年化3%-4%的,所以我在“23岁年轻人怎样理财”那篇答案下竟然有个匿名小白怼我说不存在收益那么高的基金??拜托股票/混合型这种浮动型收益基金一天涨3个点都是很正常的,因为人家买的是股票啊,股票一天还能涨10个点呢!问题是人家又不是每天三个点!

只有货币基金才会是每天一点点钱这种模式的,请各位一定要明白!

其实货币基金这种东西并不新鲜,几乎每家公募基金都有自己的至少一只货币型产品。比如新余额宝就接入了中欧滚钱宝,博时现金宝等等其他公司的产品。其实,各家公募基金的收益差别并不算太大,而风险系数基本就是一样的(只存在理论风险,实际基本可视为完全无风险),天弘的余额宝并不存在比其他家的货币基金更安全的问题,而且因为天弘的余额宝规模太大,收益也经常要比同行低一些(规模是收益的毒药),唯一的优势大概就是可以直接用来手机支付消费了吧。所以,我给大家的建议是,余额宝里放平时准备消费的零钱,大额的理财资金的话,还是买其他家的货币基金/短期理财基金/银行理财产品更好一些,像我妈一样每天早晨九点订闹钟起来抢余额宝额度是真的没必要…

货币基金主要投资的产品是定期存单,同业拆借,国债逆回购,短期债券和票据等期限在一年期以下的产品。因为这些产品期限都很短,往往可以视为与现金等价,因此受国家利率影响比较大,而且与债券市场受到的利率影响是反向的。可以理解为,利率上扬,则货币基金上涨,债券基金下跌(如2016年12月),利率下降,则货币基金收益下降,债券基金大涨(如今年年初至今)。

 

这里提到的无风险利率可以参考shibor(上海银行业同业拆借),可以参考短期国债收益率,还可以参考央行每天的公开市场操作,这三个数值都是比较接近的,现在基本7天期是年化2.5左右,一年期是3.2左右。知乎上某问题下某大v硬说无风险利率是一年期定期存款利率1.5,我特么也是醉了,一个从事渔业行业的大v,靠谷歌了点金融知识,就可以来答题,不仅能拿几千赞,还好意思在知识星球上公开拉群收费,我是真的无言以对。

(3)短期理财基金:

跟货币型基金非常相似,基本也可以视作无风险产品。区别在于它除了投资货币市场外,也投资一些期限稍长的别的品种债券,所以相比货币基金,它的收益率会高那么一点点(平均大概高0.5%左右),但是它是有期限的,从7天期,14天期到90天期的都有,当你购买以后,不到期是赎回不了的,不像货币基金那样随时能取,这是它唯一的问题,也就是流动性。

以上所有的货币基金和短期理财基金,全部都可以通过天天基金平台购买,天天基金是东方财富旗下的,而阿里旗下的蚂蚁聚宝有部分不支持购买。这两个平台的区别我在《基金教程——该从哪买基金》中详细分析过,简单说就是天天基金品种最全,蚂蚁则有一些买不到,但蚂蚁的界面简单舒适,操作方便,天天基金界面比较乱,然后操作流程复杂一点,选哪个平台全凭大家喜好。

 

 

二丶银行类产品

(1)     银行稳健理财:

对于普通投资者(无门槛)最最最良心的低(零)风险投资品,没有之一。

  1. 起步金额要求低(新规为1万元起步),信托和资管类产品动辄100万或300万起步

  2. 风险低,至少在两年内可视为零风险。资管新规出来以后理论上不再允许刚性兑付(真正的零风险),但是过渡期有两年,这两年还是刚性兑付的。而过渡期即便结束后,鉴于我国特色社会主义,维稳高于一切,按闹分配的特点,应该仍然是刚兑的,一来它确实本身风险就低,不能按时付息的概率比出门被车撞还小,二来银行很依赖是信用吃饭的,断然不敢砸自己的招牌。

  3. 收益相对不错,作为完全固定收益产品,它的收益比货币基金和短期理财基金都要更高,目前(18年8月),大部分货币基金收益率在3.8左右,大部分短期理财基金在4.2左右,而大部分银行稳健型理财产品在4.8左右,比前两者高上不少。因为在投向上银行理财除了包含货币/短期理财基金的投向外,还可以投向少量公司债和信托计划,定向计划等高收益产品。信托是个好东西,它基本大部分时候也是刚性兑付的,收益率在7左右,但是一般老百姓不让买,而银行理财能替我们买它。

(2)     银行中高风险理财:

刚才提到的理财在风险评级为稳健型,比如在招行分级是R2型,但是银行还有一些R3,R4型的风险偏高的产品,比如结构性存款之类的,这些就不太推荐了。这些产品一般要么是浮动净值型(没有明确的预期收益率),要么预期收益率很高,在8-10之间。浮动型的就不说了,那就相当于一支基金,买银行的基金还不如直接去买公募基金公司的基金,人家还更专业一些,而那些高预期收益率的可是确实爆过雷的,还不止一起,还是招行这样的大行。所以,建议还是老老实实买稳健理财比较好。

这里还是引用银保监主席郭树清的一句话,适用于所有固定收益理财及p2p,“理财产品收益率超过6%就要打问号,超过8%很危险,超过10%就要做好损失全部本金的准备。”

 

(3)     银行代销基金/保险:

这个就比较坑了。然而,你到银行去买理财,银行的员工却几乎百分之百会推荐这俩,因为这俩拿到的手续费多提成高。

这俩我在之前都已经讨论过,银行代销的基金跟我们用第三方平台买的基金没有任何区别,唯一的区别就是银行买基金的申购费是我们的10倍!但是比较有趣的是公募基金很大以部分的申购资金却确实是银行渠道的贡献的,原因就在于公募基金这个东西国内了解的人还是太少,银行大家却几乎天天去,它们只有银行这么一个广告平台来宣传。其次,像我们这些年轻人手里大部分没多少钱,有钱的都是中老年人,一方面他们对银行有天生的信任感,另一方面他们也毕竟容易被忽悠。各地银行把人家来存款和买理财的老头老太太忽悠着买了基金和保险的几乎层出不穷。

而银行代销的保险大部分都是储蓄/分红险,这个险种是比较坑的,众所周知,想要收益,那就要做投资,而保险本身是用来分散风险防止黑天鹅的,大部分保险公司(伯克希尔除外)擅长的是大数据,产品设计和风险控制,投资不是他们真正的强项,让他们给你做投资,就像找债券基金经理给你买股票一样不靠谱。

而且我在《个人理财指南(上)》也提到了,保险公司是最喜欢给你玩货币时间价值把戏的,通俗来讲,就像他今天收你1万块钱,一年后还你1万零一百,其实你亏了,因为你放在余额宝就是一万零三百五十了,基本就是个逻辑。他们基本就是把返你钱的时间拉长,拉长到虽然最后总量多,但是那会钱已经不如今天值钱了。

(4)     贵金属/纪念币

最坑的一个了,首先纪念币还有个观赏收藏价值(但我感觉还不如首饰),但是它的价值根本不值这个价格,金条什么的可是什么都没有。

黄金这个东西,首先它本身收益率就低,统计数据来看,过去一百年黄金的增值能力是远远不如股票和房地产的,连保值都很难,其次真要投资贵金属完全可以购买黄金ETF或者纸黄金,简洁方便,兑现极快,何必非要整个大金砖放家里呢,最后,银行的金条名义上可以回售给银行换钱,实际上极难,它会挑各种各样的小毛病不给你回购,这样的新闻已经非常多了。实物贵金属想以实时行情价兑现的难度,跟上访ZF有的一拼。所以请大家管好自己的长辈,不要喝鸿茅药酒,不要买贵金属…


三丶A股

关于A股已经说了很多东西了,我个人因为投资的都是收益跟A股完全挂钩的股票和混合型基金,所以对A股算是比较有研究了。很多人觉得A股是个垃圾,比隔壁美股差远了

 

首先,真特别希望买美股或者换美元的同学,请直接购买QDII基金中的广发纳斯达克100,大成标普500,博时标普500等,他们基金帮你人民币换美元投资美股,简单方便不用动脑。

 

其次,关于A股是不是个垃圾,是不是十年不涨,我也说过很多遍了,上证综指是个垃圾指数,A股跟它没关系,真正的A股,请参考著名指数投资者E大“ETF拯救世界”的这段话,我想说的,全在里面:

看网上那些调侃A股十年不涨的段子,笑笑就行了,你千万别当真。

A股不是不涨。昨天说的,中证500从2008年到2015年,7年涨了700%,比美帝最牛的纳斯达克牛多了。

A股是有自己的特点,就是行情来了,快,猛。别人十年的事儿,它两年就干完了。

橘生淮南则为枳。很多人看了点美帝价投写的书就来照搬,行不通的。

欧美是十年涨3倍。A股是两年涨3倍,然后用8年价值回归。

所以欧美的投资者是任何时候进场都是对的。而A股投资者一般都是大牛疯狂的时候进场,最终被割韭菜回归了。

那么A股该怎么做?很简单。在8年价值回归中,低位的那几年慢慢买。便宜筹码拿住了,等那两年的爆发。

你放心,2年就让你赚到美帝十年的钱。不用羡慕他们。

当然,记得吃完了就赶紧走。别为了多吃口窝头,把一桌子的单都买了。

PS,最后,千万别看上证。这个指数到底是谁弄的编制规则真是垃圾到底了。不要看上证了,再说第100次。”