宏信证券官方下载评论中美贸易事件,长期获利板块如何操作?

进门财经 2019-05-14 13:31:22

A股市场表现及策略


周一A股弱势震荡,成交量小幅萎缩。沪综指收盘上涨0.23%,深成指收盘下跌0.29%,两市涨停个股超过70只,人气活跃。受博鳌亚洲论坛召开和海南特区30周年纪念消息提振,海南板块周一大涨掀涨停潮,板块内8只个股涨停。在北斗地图APP将于5月1日上线等消息刺激性下,卫星导航板块表现强势,北方导航、北斗星通等10只个股涨停。船舶、稀土、航空、物流等板块涨幅靠前。猪肉、家电、化纤等板块跌幅靠前。




海通证券荀玉根团队指出:一季度市场波动加大、担忧变多,4月往往是行情决断期,预计三大担忧望逐渐消退,二季度市场拨云见日。从基本面看,新时代经济平盈利上,预计全部A股2018年净利同比增长13.5%。投资策略上,筹码再平衡导致短期漂移,最终业绩为王,走向均衡。


图解涨停股




热点事件解析


今日牛板:航天军工

主要逻辑:行业进入三年发展景气周期


4月9日军工板块早盘高开后有所回落,随即再度强势拉升,领涨两市。北斗星通(002151),新余国科(300722)、北方导航(600435)等3股涨停,江龙船艇(300589)随板块直线拉升,喜获2连板。截止收盘,军工板块大涨3.11%,位列行业板块涨幅榜首。


消息面上,贸易战在清明假期间继续发酵,特朗普又来了一份1000亿美元商品的征税计划。这份计划主要针对的是中国重点发展的科技行业,涉及信息和通信技术、航空航天、机器人、医药、机械等行业。


机构解读:广发证券国防军工行业首席胡正洋认为,经过三年调整,军工行业整体估值水平处于历史底部区域。部分军品主业上市公司动态PE估值处于25-30倍;对具有平台地位公司,现有估值中对潜在资产证券化预期体现极少。随着行业基本面改善、改革推进、各集团资产证券化提升加速,行业估值将中长期进入修复阶段。

 

随着新型装备逐步列装、军改影响逐步消除、新项目新订单逐步落地进入交付阶段,军工行业有望迎来历史上最好的三年景气周期。一季度以来,从部分上市公司公告看出,2018年军工行业订单已经进入恢复阶段。标的的选择首选具有持续成长性、低估值为主,并关注平台型公司估值方法切换。


今日牛板:海南主题

主要逻辑:主题催化剂的力度和规模超前


4月9日海南板块大涨,欣龙控股(000955)、览海投资(600896)、钧达股份(002865、双成药业(002693)等4股涨停。


消息面上,博鳌亚洲论坛2018年年会于4月8日至11日在海南博鳌举行。另外,近日新华社旗下媒体援引《南华早报》报道称:博鳌论坛将展示中国开放宏图,中国计划建立自由贸易港口,以此作为正在进行的改革开放的一部分。


机构解读:国泰君安策略首席李少君研究发现,新疆60周年庆,西藏 50 周年庆以及内蒙古 70 周年庆主题,在周年庆时点之后,三个区域指数相对大盘的超额收益均持续了一段时间。结合海南岛召开博鳌论坛、三十周年庆以及后续规划的落地等因素,李少君认为,现阶段主题催化剂的力度和规模超前,市场对于海南岛改革开放体系性主题的战略意义认知不足,海南岛主题仍具有较大空间。


在重点发展的“十二产业”中,推荐旅游以及现代物流产业。其中,旅游具体业态上乡村旅游(共享农庄+农业文化体验),康养旅游(医疗养生旅游), 海洋旅游(三沙和国际邮轮),文体旅游(文化主题公园和体育赛事), 会展旅游(国际峰会和专业展览),以及购物旅游(免税政策优化提 升)发展空间更大。短期由于博鳌会议和周年庆的临近,海南在补短板方面将加大力度,基建和环境治理两个方向受益。个股推荐:中国国旅,首旅酒店,国药股份;受益标的 :海峡股份、罗牛山、 海南瑞泽、海南橡胶、海南高速、海汽集团、双成药业。


今日牛板:卫星导航

主要逻辑:市场空间巨大+强军目标助力长期繁荣+北斗全球系统建成推动民用市场发展


4月9日北斗导航板块大涨7.18%,位列概念板块涨幅榜首。移为通信(300590)、中海达(300177)、北斗星通(002151)、华力创通(300045)涨停,合众思壮(002383)冲击涨停。


据媒体消息,北斗地图APP将于5月1日上线,其导航功能可精确到1米以内,能够清晰定位到具体车道。


机构解读:宏信证券通信行业分析师杨文为从几个逻辑看好卫星导航行业发展:1、我国卫星导航产业市场空间巨大。 根据《国家卫星导航产业中长期发展规划》,到 2020 年,我国卫星导航产业规模要发展到 4000 亿元以上,市场空间巨大;2、强军目标有望助力北斗军用市场实现长期繁荣。 卫星导航系统技术现已成为众多高精尖武器装备(导弹、无人机等)中不可或缺的支撑技术,基于国家安全,以北斗技术作为底层开发的军品将是军队采购的首选,而这将对国内北斗军用市场形成长期利好;3、北斗全球系统的逐步建成有望推动北斗民用市场快速发展。建议关注北斗导航领域相关上市公司:合众思壮(002383)、振芯科技(300101)。 


今日牛板:粤港澳自贸区

主要逻辑:政策支持持续催化


4月9日粤港澳大湾区板块拉升,恒基达鑫(002492)强势涨停,珠海港(000507)、广州港(601228)、盐田港(000088)、世荣兆业(002016)、深天地A(000023)、塔牌集团(002233)等个股集体拉升。


消息面上,广东省省长马兴瑞在博鳌论坛表示,粤港澳大湾区规划很快就要出台。


机构解读:华泰证券策略分析师陈莉敏表示,粤港澳大湾区将形成面向东盟的国际大通道,成为“一带一路”重要战略枢纽,同时推动“9+2”泛珠三角区域合作向更深层次发展,随着相关规划的出台, 有望拔得区域经济战略头筹,成为领头羊带动周边及国内经济加速发展。随着“一路一带” 战略上升为“国家级”的三大规划之一,粤港澳湾区将成为“一带一路” 战略关键节点之一。粤港澳大湾区主题叠加“一带一路”、广东省自贸区、广 东省国企改革等多重政策支持,将有望持续催化湾区主题投资机会。 


建议粤港澳大湾区主题关注三条主线:交运基建、地产、金融。陈莉敏认为大湾区基础设施互联互通有望成为首要工作,共建“一中心三网”,即世界级国际航运物流中心和多向通道网、海空航线网、快速公交网,利好 口机场轨道交通公路等,关注粤高速 A/深圳机场;政策驱动+人口集聚 双重催化,房地产需求有望稳固增长,粤港澳地区房地产市场将持续繁荣发展,地产板块受益,关注万科A;粤港澳大湾区将发挥香港国际金融中心优势,以广州、深圳、澳门、珠海为依托,打造引领泛珠、辐射东南亚、 服务“一带一路”的粤港澳大湾区金融核心圈,建议关注中国平安。 


进门财经APP路演回顾


天风证券建筑工程唐笑:PPP的整顿、约束、清库对基建、建筑的景气影响可能有限


近期团队发布报告详细梳理了规范地方政府负债和投资,以及PPP的整顿、约束、清库对基建、建筑行业、以及园林细分子行业的景气度影响,认为影响是有限的,在行业集中度提升的背景下,尤其在我国科学技术快速进步的背景下,行业龙头公司(包括区域龙头、子行业龙头等)仍然大有可为。


建议把规范地方政府债务、投资行为和整顿PPP放到经济大格局下来看,基建增速下降几乎没有悬念,但绝不至于失速;我国基建的需求仍然还有巨大的空间,该建的还得建;PPP模式的整顿难以对行业带来灭顶之灾,部分新签订单或回到以前的EPC等模式。随着我国社会主要矛盾的变化,对生态、环保、景观等方面的投入只会越来越多,行业依然景气。目前园林行业发展的主要矛盾依然是:园林企业应根据自身的实际情况在发展速度和杠杆率之间取得平衡,积极防范流动性风险。


行业投资建议方面,我们继续维持去年12月初在年度策略报告中提出的行业投资策略,目前一大批建筑小票估值趴在较低位置,具有极好的风险收益比,本周涨幅居排行榜前列的三个都是设计公司。关于央企,在投资行为的影响下很多建筑行业白马估值有所降低,但看全年,大票、小票股性不同,不是非此即彼、此消彼长的关系,基建增速或许不会太差的,央企的业绩增速预计仍将保持10%以上的增速,大央企此时存在较好的配置机会。


进门财经APP路演预告


4月9日

19:30  #专场  长江证券|交运首席韩轶超:中国快递生命周期理论

19:30  #专场  长江证券|通信团队 北斗迎“黄金投资时代”

19:30  #专场  东吴证券|电话会议:“大消费联合会议系列7 消费股一季报前瞻

20:00  #专场  长江证券|四月十大金股

20:00  #专场   长江证券|宏观固收首席赵伟:繁荣的顶点

20:30  #专场  长江证券|钢铁首席王鹤涛:宝钢股份——龙头比较优势再审视

20:30  #机构通  华金证券|中小创首席谭志勇:庖丁解牛

21:00  #专场   长江证券|长江大消费周度专题研究


4月10日

10:00  中国交通建设2017业绩交流会

15:00  #机构通  天风证券|有色首席杨诚笑:继续坚定看好新能源上游

15:30  #机构通  招商证券|化工首席周铮:本周化工市场行情和主要观点

20:00  #机构通  招商证券|建筑王彬鹏:清库结束后,PPP该如何看

20:00  #专场  长江证券|非银&银行:金融行业年报综述


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