资管机构与各类业务该如何转型?后资管新规时代

润慈领金经济金融研究 2019-07-10 09:39:14

《资管大课——后资管新规时代资管机构与各类业务的转型》北京场来啦!

主办:领金智库、中债俱乐部

授课方式:线上预习、线下授课

地点北京(报名后另行通知)

开课时间:2018年5月26-27日


授课讲师:

李奇霖 联讯证券 董事总经理 首席宏观研究员

刘文奇 联讯证券资产管理总部机构 财富中心总经理

谭松珩 兴业研究 高级分析师

屈   庆 华创证券资产管理总部 总经理

石   磊 Attractor Adviser 董事长


培训目的:

金融严监管,高规格的资管新规出台,百万亿的资管行业格局将被重塑,在强调统一监管、消除监管套利空间的原则下,各类资管机构都面临着转型的压力与难题——理财、信托与券商资管刚兑优势即将消失,未来该如何维系现有规模与地位?公募基金竞争加剧,流动性收缩,同业端被严格抑制下,又该如何定位找到自身的发展方向?


各类业务生态在新规要求下也将面临重置。非标在禁止期限错配与资金池后该何去何从,不能多层嵌套和开展通道业务后,主动管理该怎么做,交易结构又该如何设计等问题都是未来各家金融机构关注的焦点话题。


基于此,我们将在对资管新规进行深度解读的基础上,和大家一起分享讨论后资管新规时代资管机构与各类业务的转型策略。

线下培训大纲

一  券商资管行业——新规下的破与立

时间:5月26日上午9:00-12:00

授课讲师——刘文奇

联讯证券资产管理总部机构财富中心总经理,负责资管产品运作和投资管理。中国人民大学商学院管理学硕士,十年以上金融从业经历,曾先后任职于中信银行(总行)、汇添富基金等机构,从业经验覆盖商业银行、证券公司、公募基金等。长期从事银行理财、券商资管、基金专户、投资银行相关工作,在资产管理和投资银行领域具有丰富的从业经验。

1、券商资管的发展与现状

1.1  券商资管的起源

1.2  券商资管的发展

1.3  主要业务形态——按业务类型

1.4  主要业务形态——按产品类型

1.5  业务发展的瓶颈

 

2、资管新规解读

 2.1  涉及券商资管的新规主要观点解读

 2.2  对券商资管业务的影响

 

3、新规下券商资管破局之路

3.1  主动管理业务发展

3.2  投资研究能力的提升

3.3  综合运用多元投资策略

3.4  与投行和衍生品等多部门协同发展

3.5  提供投融资综合金融解决方案


二  资管新规下的银行理财 

时间:5月26日下午14:00-1700

授课讲师——谭松珩

兴业研究高级分析师,曾在商业银行资产管理部门工作,负责理财产品的产品设计、流动性管理和投资管理等工作,对资产管理业务及监管政策走势理解颇深,曾出版银行理财相关著作,广受市场好评,是银行理财领域的“网红”。

1、 资管新规解读

1.1 资管新规的八个重要限制

1.2 什么是刚性兑付

1.3 如何理解多重嵌套

1.4 非标资产的合规与否

 

2、 银行理财改革原则

2.1 公募与私募之惑

2.2 净值化和预期收益的取舍

2.3 非标跌倒,谁来接棒

 

3、 银行理财的改革之路

3.1 机制改革,硬件先行

3.2 过渡期这么长,该怎么用

3.3 有什么好的预期收益型替代方案


三   后资管新规时代——大资管转型策略思考

时间:5月27日上午9:00-1200

授课讲师——李奇霖

联讯证券董事总经理,首席宏观研究员。国家金融与发展研究室特聘研究员,上海师范大学兼职教授,中国外汇交易中心外聘讲师。央视、第一财经等媒体机构特约连线评论员。腾讯证券研究院智库成员、新浪意见领袖、财新网、华尔街见闻、金融界、和讯网专栏作家。曾任民生证券研究院固定收益组负责人,民生证券宏观经济研究员,团队获宏观经济新财富第四名,研究方向为货币利率、宏观经济、大类资产配置以及融资平台。

1、银行理财

1.1 舶来品在中国的完美适应

1.2理财三宝:刚兑、资金池、渠道

1.3 膨胀的风险气球

1.4 与监管的博弈之路

1.5 不一样的资管新规

1.6 理财市场的变局

1.7 寻找“新三宝”

1.8 净值型产品的资金募集法

1.9 高收益资产的投资之道

1.10 委外三奥义


2、券商资管

2.1 券商资管业务条线简介

2.2  难过的主动管理

2.3 模糊化的通道业务

2.4 公募ABS的黄金时代

2.5 七种合规的资管业务模式梳理


3、公募基金

3.1 被“误解”的公募基金

3.2 公募在同业与零售两端的困局

3.3 银基合作该怎么做?

3.4 破局之术


4、信托

4.1 十年信托路

4.2 监管带来的四大惑

4.3 信托业务的三大方向


线上预习大纲

授课讲师——屈庆

华创证券资产管理总部总经理债券研究首席,上海交通大学硕士毕业,曾任申银万国研究所债券部总监,中信证券资产管理部董事总经理等职务。2008、2012、2013三次获得新财富债券第1名,为国内最优秀的债券研究团队之一,享有很高业界声誉,为领金智库专家委员。

1、汇率对债券市场的影响

1.1 利率债研究体系的介绍及其实例

1.2 全球不同货币的不同意义,及与中国资本流动关系

1.3 我国国债收益率在多数情况下与美元指数负相关

1.4 人民币汇率波动决定因素

1.5 人民币汇率:中间价反应央行态度、远期反应市场预期

1.6 人民币汇率指数与美元指数是正相关关系

1.7 金融口径、央行口径外汇占款与银行代客结售汇的异同

1.8 央行引导变化与市场自身变化对流动性影响相反

1.9 外汇占款的几大影响因素

1.10 离岸利率为何会出现飙升

1.11 世界分为两级、汇率出现分化的现象

1.12 世界分为两级的因与果、目前发达国家与新兴国家的现状

1.13 汇率差异的内在因素与平衡利率与汇率之间相互作用的关键因素说明

1.14 中国利率和汇率关系、人口因素、资本因素与汇率决定因素的现状以及人民币内在贬值压力


授课讲师——石磊

Attractor Adviser董事长,北京大学物理系理论物理学士,北京大学中国经济研究中心金融学硕士,金融风险管理师。原平安证券固定收益部 执行总经理,拥有10余年资产管理经验。金融40人论坛青年论坛成员,广东省财政厅债务融资顾问,领金智库专家委员,远见杯中国宏观预测第一名。

1、重新认识投资

1.1 投资的历史性、随机性和因果性

1.2 如何正确看待风险?

1.3 让投资策略随市场环境变化而变化

1.4 投资的传感器和称重器


2、重新认识市场

2.1 清醒的认识市场的复杂性

2.2 市场的本质与投资业绩考核的冲突

2.3 现代投资理论与价值投资的冲突

2.4 央行引导变化与市场自身变化对流动性影响相反


3、2013年5月钱荒复盘

3.1 2013上半年的大类资产相对估值与中国宏观经济金融状态定位

3.2 2013上半年的美国宏观经济金融状态定位、风险溢价与主要矛盾

3.3 2013上半年市场演化及关注焦点

3.4 2013下半年市场演化及关注焦点(上)

3.5 2013下半年市场演化及关注焦点(下)

3.6 2013下半年的大类资产相对估值

3.7 2013下半年中国与美国的宏观经济金融状态定位


课程费用及福利

课程价格


1

时间:2018年5月26、27日(周六、日)

2

地点:北京(报名后通知具体地点)

3

价格:3500元 / 人   

4

团购价:3199元/人(2-4人可组团)

              2999元/人(≧5人可组团)

课程福利

1

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报名成功即可加群!


2

前30名报名的朋友可以免费赠送中债俱乐部一年会员

中债俱乐部会员可以享受福利:

1、由我们领金近几年举办的以往总共300多期线下活动视频、线上公开课录音、纪要等。

2、可以参加由我们领金举办的在未来一年里100多场线上线下交流活动和分享课程等。


前15位报名的学员可以免费享受

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报名方式

领金智库

领金智库(中债俱乐部)成立于2014年,是国内领先的金融研究平台和人脉网络,专注于固定收益、资产管理、银行同业等领域,在金融机构拥有几万名会员、准会员。


领金智库(中债俱乐部)保持高度专业性,定期邀请金融机构领导举办演讲,已经累计举办200多场,促进金融机构之间的交流活动,演讲内容覆盖债券投资、利率互换、国债期货、宏观研究、信用评级、结构化融资等业务,汇聚了国内最顶尖的一批金融业务骨干,是全国各地金融人士相互学习、结识人脉的平台。

领金智库(中债俱乐部)的管理团队拥有大型金融机构的丰富经验,并获得多家金融机构、民间资本、公益基金会长期的资金、资源支持。


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