港元暴跌,金管局出手护币!有哪些投资理财机会?

兴业银行理财中心 2019-05-19 06:59:13

导读:近期港元压力山大,频频触及7.85弱方兑换保证,创33年新低。自4月12日以来,香港金管局13度入市,共计买入500多亿港元。目前市场无明显的资金外流迹象,港元走弱的原因在于息差走阔造成的套息交易。港元弱势,有哪些投资理财机会?

港元暴跌 金管局出手护币

进入4月以来,港元频频触及7.85的弱方兑换保证水平。4月12日晚间,港元兑美元跌至7.85,香港金管局13年首次“出手”首次买入港元。截止4月19日,香港金管局已经在短短的8天时间内接连出手13次,购入超513.31亿港元。

在金管局的干预下,香港银行同业拆借利率(Hibor)连日上涨,与伦敦银行同业拆借(Libor)间的利差逐步缩小。当短期利率上升到一定水平的话,资金成本提高,套利的空间可能会逐渐变小,套利交易的平盘可以让港元重归升轨。

港元缘何遭大量抛售?

自1983年10月17日起,香港开始采用联系汇率制度,1美元与7.80港元挂钩。2005年5月18日,金管局推出强方兑换保证,港元兑美元只能在7.75(强方兑换保证)至7.85(弱方兑换保证)之间游走。联系汇率制度意味着金管局到7.85必须要入场买,到7.75必须入场卖。

自2015年12月以来,美联储加息6次,但港元却没有跟随,致使港元和美金之间的息差拉大。一些银行和基金公司卖出港元换成美元,去投资美元高收益产品,从而赚取利差,令港元汇价下跌。

港元贬值 如何投资理财?

在此大趋势下,人民币在香港的购买力将攀升,但不同领域(房产、股票、外汇、保险、旅游购物)应采取不同的策略。

谨慎投资房地产市场


香港房价不断攀升,今年2月香港私人住宅售价指数为 364.1,已连续上升 23 个月,香港地区房价中位值是普通家庭年收入中位值的18.1倍。此时投资香港房地产市场,无异于火中取栗。

港股仍有较高价值


今年以来,港股估值出现大幅回落,但仍大幅低于A股市场,即便剔除汇率因素影响,也是如此。因此,境内投资者可以以港股回调为契机,适当增加港股资产的配置比重。

港元理财 有利可图


手头持有港元的市民,可直接投资银行的港元外汇理财,不宜全部结汇。而且港元作为外币,具有可以自由买卖的特点,若是擅长外汇买卖进行投资理财,有获得丰厚收益的可能。

赴港投保 顺理成章


香港保险优势普遍高于内地,并且日益明显,投资者赴港投保也顺理成章。比如,在同等保额的保费,香港保险产品的保障额度比内地高出30%以上,甚至有些险种能达到50%左右;同样的保障额度,香港的保费比内地保费低25%。实际上,香港保险可当做是一种多元化境外资产配置,从而实现资产的保值增值。

香港旅游购物好时机


对于普通老百姓来说,香港旅游、购物仍是享受港元贬值红利的主要渠道。过去一年多来,人民币在香港的购买力已大幅提升。以2017年初为起点至今年4月20日,人民币对港元累计升值幅度已达到10.6%,加上2017年香港的通胀水平仅为1.5%,物价涨幅也明显低于境内涨幅。

以买一部iPhone X(256GB)来做比较,苹果香港官网定价9888港元,如果按照一年前的汇率,约合人民币8800元,但按目前最新汇率,仅需人民币7986元,节省814元。

可以预计,五一小长假又将出现大陆游客前往香港旅游购物的火爆局面。

附:免税政策

  • 中国居民旅客可以免税携带在境外和港、澳、台地区获取的总值不超过人民币5000元(含5000元)的自用物品入境,对超出部分海关将依法征税。

  • 在口岸进境免税店再买3000元以内物品,免税!(如果境外或港、澳、台地区购物未满5000元,则在口岸免税店可以购买多于3000元免税商品,但总额不得超过8000元。)

  • 有20种商品不予免税——电视机、摄像机、录像机、放像机、音响设备、空调器、电冰箱(电冰柜)、洗衣机、照相机、复印机、程控电话交换机、微型计算机及外设、电话机、无线寻呼系统、传真机、电子计算器、打字机及文字处理机、家具、灯具、餐料。


本期编辑:李琼、许迎彬

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