财富 资管新规落地,想要高收益与安全兼得?教你如何选固收类产品

财富生活家WLF 2019-07-02 08:10:38


财  富


来源:基石创新资产



1


有位年轻的妈妈,夫妻俩都是公务员,家里条件不错,一家人幸福美满。但是她最近有点小小的担忧,因为她发现家里的小金库一直在缩水。了解了她的需求和财务状况后,建议她把趴在银行的钱挪动一下,去买一些收益更好的固定收益类产品,收益的钱一部分补充家用,一部分做保障和教育金的规划。结果听完却担心有风险,觉得还是买银行的理财产品更安全。



大多数人钟爱银行理财产品的原因:


一是因为门槛比较低,大部分的银行理财产品5万元起投;

二是有银行做背书和隐形担保,无论你买的产品是否存在风险,银行都会给你兜底。所以即便我们签的不是保本保息的产品,到期都会还本付息。


但是日前,央行等五部委针对资管业务出台统一的指导意见,已经明确的提出了规范资金池业务,不允许滚动发行,使得资产管理产品的本金、收益、风险在不同投资者之间发生转移,实现产品保本保收益等。


银行理财与存款有着本质区别,银行理财的底层资产也是各种债权,也存在违约风险,一旦监管机构不让银行兜底刚兑。那就预示着投资者认准机构,闭着眼睛买银行理财保本保收益的日子也将一去不复返了。


2


现今,这个工资跑不赢CPI、股市动不动就来个大震荡、刚兑取消的时代,投资门槛不高、专业性要求低、安全稳健省心的固定收益类理财产品,越来越受到投资者青睐。但如何选择优质的固收类理财产品,却成为投资者的普遍难题。固收类产品是每个家庭必备的基石资产,而基石资产构建的首要原则就是安全。既然不能闭着眼睛买,那我们就得睁大眼睛好好挑选。


财富管理行业的很多风险都源于信息不对称。当我们拿到一款固定类收益的产品。


 1、首先,确认这个产品是否真实存在。


当有人向我们推荐固定类收益的产品时,不论推荐的人是谁,我们首先要确认的就是这款产品是否真实存在。 


如果是基金类产品,只要登入中国证券投资基金业协会网站 http://gs.amac.org.cn/ 输入产品名称就可以。一般有在基金业协会备案的产品,都是合法合规的而且受到证券业协会全程的监管。


如果是金交所产品,就需要登录相应的金交所网站查询或者要求推荐人提供金交所的产品备案函。



这个查询,主要帮我们确认三点:


一、该产品是否合法合规且受监管的产品。

二、推荐人给你的产品信息和公示的是否一致。

三、该管理人是否有不良历史或者违规记录。 


 2、查询私募基金管理人或产品发行人的资质,看他们是名不经传的小公司,还是大佬实力派。


确认产品真实存在后我们就要查一下基金管理人或产品发行人的资质。看看他们的过往业绩和口碑,了解一下他们是名不经传的小公司呢还是大佬实力派。现在查企业的APP不少,比如企查查,天眼查等等。


 3、要知道我们投的钱去哪里了。


所以第三步也是最关键的一步,我们需要明确地知道我们投的300万或者500万的钱到底去了哪里?也就是我们平常所说的底层资产,所谓底层资产是指借款的投资标的或借款抵押物。我们需要了解所投资的这些底层资产是集中的?还是分散的?是长期的还是短期的?价值是否稳定?


虽然现在市面上的固收类产品琳琅满目,但是底层资产无外乎,各种房地产项目、政府工程款、供应链上的货款、消费金融产品或者各种信贷和金融产品的收益权。



经过这个表格的对比,我们很容易就可以比较出来哪类产品的安全性更高。比如,一般消费分期金额区间在500到20000不等,周期都是一年以内的。金额不高,信贷周期又短,而且每个人的消费时间,分期周期各不相同,资产的流动性非常好。


对于底层资产的鉴别给大家两点小建议:


一、尽量不要碰底层资产不明的产品,资金池业务;

二、要小心底层资产过于集中或者明显泡沫化的产品;


总之,一个优质的底层资产必须具备分散性、流动性好、价值稳定等特征。


 4、确认风控措施和有无第三方担保。


确定底层资产安全后,这款固收类的产品的安全性基本就在九成以上了。我们还可以在看一下风控措施和有无第三方担保。本金安全性=底层资产安全性+增信强度。所谓增信是指对借款方还款信用的增强,包括:第三方契约担保和金融中介隐性担保。

 

3


归根结底,信用风险来自于企业的盈利能力、经营现金流的产生能力和偿债能力,来自于企业的性质、地位,来自于债券条款及其法律效力、担保和抵押等多方面。大家不应该把关注的第一焦点放在是否有上市公司回购、是否有抵押担保,因为鉴别一款固收类产品是否有风险,顺序是上而下的。 


产品是否真实存在——管理人的资质和实力——底层资产是否优质——风控措施和担保

 

现在社会信息繁杂,产品犹如过江之鲫,推荐人说的话是否可信,产品是否安全。每个投资者必须有一套属于自己的内心评价体系,否则,被大量信息左右,很容易感到焦虑。


版权声明:部分文章推送时未能与原作者取得联系。若涉及版权问题,敬请原作者微信后台联系我们。


扫描上面二维码 和我们一起成长