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广发增强债券基金和你分享2018年收益达10%以上的债基都有哪些
2022-01-30 11:18:42

本篇继续对下图排名11-20的债基进行介绍,最后按个人喜好挑选出8只基金做简单对比总结。


11 南方丰元信用增强A2018年收益率10.88%,最新规模2.08亿,开放型,纯债,个人为主。


这只基金在牛市里的表现比较好,比较激进,策略也挺有意思的,通过季报持仓来看策略变化得很快,2017年四季度前五大持仓是低等级信用债+地产债,2018年一季度加仓10年国开,2018年二季度买了30年国债(OMG),2018年三季度降低久期,配了短端利率债。

作为开放型债基,杠杆加得较满(这一点略奇怪,看季报杠杆超过了140%


基金经理工作经历比较丰富,做过交易员、研究员和信评,2016年开始正式转基金经理。



12鹏华丰泽2018年收益率10.70%,最新规模10.36亿,开放型,LOF,机构占比>50%


成立4年以来表现基本都在前1/2,其中两年排名在前20名。2018年三季报规模只有1.59亿,四季度有巨量申购。一季度加仓长久期利率债,债券配的还是短融,二季度继续加仓利率债且加仓长久期高等级信用债,三季报继续拉久期,资质有小幅下沉。总体来看还是久期取胜,利率债仓位较高,杠杆接近140%



13华泰柏瑞季季红2018年收益率10.68%,最新规模9.91亿,开放型,一级债基,机构类。


这只基金也在四季度有巨量申购,今年因为股弱债牛,四季度有大量债券基金新发和申购。就披露的前五大持仓来说,在信用债方面比较保守,基本都以AAA券为主,杠杆也比较低,三季报才100%出头,主要通过利率债进攻。该基金经理其他产品以货币基金为主。



14 南方金利A2018年收益率10.66%,最新规模2.36亿,3年封闭,纯债,机构为主。


基金经理此前为信用研究员,操作上也习惯以信用债进攻,品种上面主要配了AA城投和有风险溢价的AAA民企债/地产债,一季度信用债久期小幅提高,二季度加仓20%的利率债,三季度回到偏防守风格。封闭债基杠杆没加满200%,最高的时候在170%左右。


市场三年定开的基金比较少,横向对比缺少样本,三年封闭的产品可以操作的空间其实还蛮大的。



15 民生加银鑫元纯债A2018年收益率10.65%,最新规模1.08亿,开放型,一级债基,定制。

规模小,定制基金,不作具体分析。

 

16 博时宏观回报AB2018年收益率10.63%,最新规模1.15亿,开放型,二级债基,机构为主。


这只基金风险比较高,可以买转债和股票,债券方面以利率债为主。考虑到2018年权益和转债市场都不好,主要重仓利率债拉久期赚钱。

过往几年业绩波动比较大,2015-2017都在后50%,不适合追求相对稳定收益的投资者。

 

17 泰康年年红一年定开:2018年收益率10.54%,最新规模20.32亿,1年封闭,一级债基,定制。


2017年成立的基金,时间不长。喜欢买过剩产能债,杠杆很高,用利率债和AAA拉久期。定制基金不好分析。

BTW 基金经理履历很牛,4年入行就管公募产品了。

 

18 安信宝利:2018年收益率10.37%,最新规模11.94亿,开放,一级债基,机构为主。

不具体分析。

 

19华泰柏瑞丰盛纯债A2018年收益率10.25%,最新规模5.84亿,开放型,一级债基,机构为主。


这个经理和融通增益A的经理从2007年到2010年都在深发展银行工作,一位做的是衍生品交易、另一位是债券交易,挺有意思。其他不具体分析。

 

20 鹏华永诚一年定开:2018年收益率10.11%,最新规模2.13亿,1年封闭,纯债,非定制。

鹏华丰融的基金经理的另一只产品。


下面综合20只债基按个人喜好挑选了8只债基,产品类型、风格都有所不同,会继续关注。实际操作中买债基的话,从可用资金的期限、成本,风险偏好以及对各类资产的市场判断,到基金经理风格、申购赎回规则费用等都需要考虑,另外择时也很重要。


最后祝各位2019年投资顺利



基金名称

封闭期

基金类型

2018年策略

开放型

广发7-10年国开行A

/

被动指数型债基

跟踪中债-7-10年期国开行债券指数


南方丰元信用增强A

/

纯债

策略多变,牛市表现好


鹏华丰泽

/

LOF一级债基

利率债


华泰柏瑞季季红

/

一级债基

利率债


博时宏观回报AB

/

二级债基

转债股票利率债

封闭

鹏华丰融

1

一级债基

利率债+AA长久期城投


融通增益A

 

3

一级债基

利率债+长久期AAA信用债


南方金利A

3

纯债

信用债+利率债