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招商安盈保本基金如何?向您揭秘招商保本军团业绩稳健、规模领先的秘密!
2021-01-12 13:39:51

产品多、发行快、管理规模居前、长期业绩稳健、下行风险控制严格成为招商系“保本军团”显著的管理特色


文 | 《投资时报》记者   汤巾


当银行利率低到“没朋友”,股市持续在3000点之下徘徊的时候,还有什么能拯救投资者的“钱袋子”?


自去年底,本金安全、收益稳健的保本基金日益受到大众青睐。国元证券报告显示,截至2016年2月29日,国内市场上共有103只保本基金,共计规模2063亿元。而2016年1-2月成立的16只保本基金,首发有效认购金额超过519亿元,平均募集规模超过30亿元。


其中最引人关注的当属招商基金旗下2月24日公开募集的招商安元保本。该基金发行不到两天即被抢光,提前结束募集,上演了两天销售20亿份额的奇迹。


在保本基金领域,招商基金是当之无愧的“旗舰”,旗下的保本产品达到八只,为基金业内最多,管理规模突破210亿元。


产品能被投资者抢购一空,自然是靠业绩说话。招商旗下两只已经运作一个完整保本周期的保本基金—招商安达保本、招商安盈保本在第一个保本期净值增长率分别为29.3%、36.5%,给投资者带来了丰厚的回报。


追求稳定收益、对流动性要求不高的投资者,不妨配置部分保本基金,增加资产的安全系数。



保本基金成“标配”受追捧


随着A股市场告别牛市、回归低迷,避险资金开始寻求更为安全的投资标的。猴年春节之后,保本基金的抢购热潮愈演愈烈,成为低风险偏好投资者的“标配”。


招行基金旗下的招商安元保本,不到两天就卖出20亿份达到规模上限,为保障持有人利益,招商基金决定提前结束募集,由此可见保本基金销售之火爆。


“保本”二字,无疑是吸引投资者的一大卖点。


据了解,保本基金通常规定当投资者持有基金满一个完整的保本周期时,可以确保归还投资者的本金,在保本期满时,若基金发生亏损,则应由担保人对基金投资者根据合同规定进行保本,在契约设置上为基金持有人提供了本金安全的法律保障。


保本基金本质是偏债型混合基金。保本基金在运行初期往往通过投资债券等低风险的产品积累收益,即打造“安全垫”,然后通过股票投资来取得较高的投资收益。


2015年,保本基金的收益不菲。Wind资讯数据显示,44只2015年之前成立的保本基金,全年平均净值增长率达到18.3%。


国元证券认为,由于提前赎回费率较高,保本基金适合投资期限与基金保本期限吻合,追求稳定收益、对流动性要求不高的投资者。投资保本基金最好是认购期购买,并且持有到期。值得注意的是,保本基金的“保本”仅是对持有满保本期的认购者的特别承诺,对中途加入的投资者并不做保证。


招商保本军团战绩出众


自2011年成立第一只保本基金以来,招商基金在保本基金产品线上悄然发力,五年的时间里先后成立了招商安达、招商安盈、招商安润、招商安益、招商境远、招商安弘、招商安德、招商安元八只产品,较早的布局使其积累了丰富的管理经验。


去年股市暴跌之时,招商基金紧抓市场避险需求,在保本领域加速出击。Wind数据显示,截至2016年3月7日,招商保本基金的资管规模已突破210亿元,稳居行业保本基金阵营的第一梯队。


除了产品多、规模大之外,发行快也是招商系“保本军团”多年运作的一大特色。《投资时报》记者注意到,在新基金发行史上,招商基金先后缔造过9只“日光基”,而这其中有5只隶属于“保本军团”。公开资料显示,招商安盈、招商安润、招商境远、招商安德、招商安元均在募集首日就得到投资者的大力追捧,为了保护持有人利益,招商基金在这5只产品的首次发行期间均选择了提前结束募集。


有理财人士指出,招商保本基金屡创销售佳绩,除了该公司在营销领域一直强调的“专业化营销”外,也彰显出招商基金在保本领域的强大品牌号召力。


招商系“保本军团”获得强大市场号召力的原因,正是该公司在低风险产品领域的稳健规范化运作和可持续的良好投资业绩。


作为处于业内保本基金第一阵营的基金公司,招商基金在保本领域有着丰富的管理经验并取得了出色的管理业绩,培养出了突出的品牌优势。截至2015年12月31日,招商安达保本基金在第一个保本期复权单位净值增长率达到29.3%,同类排名1/11;招商安盈保本基金在第一个保本期复权单位净值增长率达到36.5%,同类排名9/16,显示出不俗的管理实力。


面对猴年伊始股市的剧烈震荡,业内一度有数十只保本基金跌破面值,但截至2016年3月7日,招商系“保本军团”的单位净值全部在1元以上,保证了投资者的本金安全,体现出较强的抗跌性和优异的风险管理能力。


控制仓位关注成长股


优秀的管理业绩得益于投研团队对市场节奏的准确把握。


在股票市场方面,目前市场走势比较充分地反映了投资者的悲观预期,已经达到了基金可以提高仓位的合理位置。随着目前人民币汇率波动率已出现阶段性收敛、企稳,投资者信心企稳,未来市场有望逐步企稳。投资操作方面,在控制仓位的同时,重点关注现金流良好、有持续良好业绩表现的蓝筹股,同时关注转型、改革带来的成长股,关注的行业包括金融、地产、养老、医疗、文化传媒、体育、教育、新能源等。坚定不移地看好改革预期,根据A股市场情况配置蓝筹股和成长股在权益类仓位中的比重。


在债券投资方面,目前债券市场处在风险较低但收益有限的状态,支撑债市的因素包括宏观经济和供求关系。经济仍有下行压力,下滑压力向更多领域蔓延,货币政策仍在放松通道之中,政府稳增长诉求虽有上升,但尚未转化为大规模的实质行动。从供求关系来看,债券发行因为实体企业融资需求低迷,发行量一直相对偏少,需求大于供给的局面将持续一段时间,从而对债券市场形成支撑。对2016年一季度债券市场持谨慎乐观的态度,重点关注中短久期、中高等级的券种。