“不会讲故事的人不是一个好CEO”，这是创业圈中很流行的一句话，而对于2013年“一夜爆红”的P2P行业而言，也是如此。特别是2014年12月被视为P2P行业鼻祖的 Lending Club的上市，让P2P平台们有了发展方向。一时间不少平台宣称“将于2016、2017年选择境外上市”。不过，真正实现国内“P2P第一股”的宜人贷在上市首日即破发，从股价上也直观的反映出资本市场对于网络借贷行业的不看好。近日，Lending Club联合创始人辞职引发上周其股价一度下跌30%多。与此同时，经过一年时间的调研，美国政府发布了首付官方的《网贷行业白皮书》，提出了支持加强对于小型企业借款人的保护和有效监督;确保良好的借款人体验和后端操作等多条建议。虽然中美的金融环境千差万别，但从这其中至少可以窥见未来行业的发展趋势。至少，P2P的套利时代已经过去，别想着靠讲讲故事就从资本市场圈钱走了。

　　行业自律本身就是伪命题

根据贷款俱乐部的公告，贷款俱乐部的联合创始人雷诺拉普兰奇的辞职主要是由于三个原因，第一个原因是机构投资者的欺诈。据报道，Lend Club向美国著名投资银行Jeffery出售了价值2200万美元的贷款，这些贷款不符合该集团设定的购买标准；数据欺诈，其中300万美元贷款的申请日期被故意更改；最严重的是内幕交易，当该公司收购一家基金公司时，他没有披露其在该基金公司的股份。

，借贷俱乐部在本周前两个交易日分别下跌了34.9%和11.2%。此外，华尔街的两家投资银行高盛(GoldmanSachs)和杰弗瑞集团(Jeffery Group)宣布，它们将不再投资于贷款俱乐部贷款(LendingClub)。

　　与此同时，让我想起了去年的“融金所”事件，也是由于其中一个创始人挪用资金“炒股”最后窟窿填补不上，才引发了这个事件。虽然Lending Club此次为自查发现，但是性质是完全一致，都是创始人的人为因素最终造成企业的信任危机。

因此，网络借贷行业能否持续发展，仅靠企业自律是不够的，。特别是在经历了一系列的“运行事件”之后，P2P已经成为中国的“高风险词”。

早在去年7月，美国就对财政部的在线贷款市场进行了一项“地图调查”，而此时发行白皮书的选择，。白皮书还建议，通过开放政府持有的数据，向该行业提供更广泛、可获取和安全的信贷资源，并通过为在线贷款行业建立一个标准制定机构来促进跨部门合作。

他山之石可以攻玉。纵观国内P2P也正在经历“地图研究”阶段，或许明年的政府层面研究报告，。

　　从快速增长到稳步增长，该行业的增长速度开始放缓。

事实上，美国P2P平台最近遭遇了增长困难，这是一个无可争议的事实。不久前，美国P2P平台Prosper宣布，将设立171个工作岗位，以减少运营。专注于向小企业放贷的上市公司OnDeckCapital也表现出增长停滞。经过多年的残酷增长，美国P2P行业的发展也放缓了。

　　而从今年开始，国内的P2P平台无论从新上线平台数量还是从成交量上，都少了爆发式的增长，开始缓慢进入平稳的阶段。网贷之家发布的4月报显示，2016年4月，新上线P2P平台数量为45家，同比下降近69%。去年12月，P2P平台数量出现了近2年以来的首次负增长,这一“负”态延续至今,已长达5个月。同时，网贷之家的1月报也显示，2016年1月P2P网贷行业整体成交量为1303.94，比2015年12月环比下降2.51%。除了年关效应外，从另一方面也显现了投资人也渐趋理性。

　　尤其在如今的经济下行的大环境中，金融风险有着滞后性，再加上坏账率走高已是不争的事实。《网贷行业白皮书》中也指出，新型信用模型和运作尚未经过周期测试。该商业模式和承销工具的发展是在一个低利率、失业率下行、整体信用条件强劲的背景下不断发展的。然而，这一行业尚未走过一个完整的信用周期。近期，网贷平台消费贷款的坏账率以及拖欠率走高，这也预示着，一旦信用条件恶化，可能会增加风险。

　　剔除浮躁后，行业回归理性健康的状态，每家公司都不再想着靠讲故事就能到资本市场圈到钱，而是回归本真，踏踏实实放每一笔款，服务好借款人，这才是一家能够真正做事情的好平台。