利率的变化与股票价格的涨跌。呈负相关的关系。利率的上升，引起公司借救的成本增加，因此，会造成胶东可得收入的减少。而当负债成本提高时，每股收益率下降。进而导致股价下跌。另一方面，当利率上升时。投资者若投资于馈券或已保险的账户，则可以在较低的风险下，获得较高的收益。
某一个公司的稳健发展状况，会影响到该公司的般价，即使是在快速发展的市场上也会如此。已经持续损或未达到预期收入目标的公司，会出现股价下降。有时是急剧的下跌。这样，投资者就会认为，公司的风险增加了，而且股份下跌的程度，反映了与风险相关的调整情况。
尽管对股价进行量化，建立可以持续预测股价的模型，将会是一件有益的会试，但是，投资者是人，他们的情感会影响到股票的价格。乐观、贪楚和恐惧会引起胶市的上杨或暴族。如果消费者信心高涨。消费支出紧跟着就会增加。新建住宅畅销起来，意味着随后有更多的洗衣机，冰箱以及其他耐用品走下生产线：而零售商就能售出地毯，地板用材、卧室装饰画、新床单和窗帘。经济靠体快速发展，随之而来的是股价的上涨。乐观的情绪（经济将继续扩张的信心）推动胶价上涨。这是对消费刺激产生的经济增长作出的反应。
当长期投资者开始收获上涨的股价带来的收益时。新的投资者纵身进入市场，进而由需求推动股价进一步走高。有时，乐观的情绪会使投资者忘记基本的钻值理论。
在20世纪90年代，投资者开始卷入互联网革命的兴奋之中，投资热情高涨。电脑的拥有量大大增加，更多的家庭开始接入互联网。除了信息，互联网还提供了很多购物机会，这是很多公司试图要抓住的机会。投资者争先悉后地购买网络公司（“dotcom”，即拥有如anycompany，com这类商业网址的公司）的股票，因为他们相货新媒体是一座金矿。需求的增加，导致股价大概上升，即使是一些刚成立的。费用高又尚无收入的公司，亦是如此。此外，这些公司试图在一个未开发的市场上赚得销售收入。然漏。网络公司的诱惑力是不容置疑的。早期的投贤者，可以购买并持有网络公司首次发行的股票，等到股价上涨，达到他们各自预期的最高点时，就把它们卖掉，从而实现足够多的利润。讲述如何从网络般交易中获利的故事，引发出乐观情绪，渐渐演化成贪续。股价已经在上升时，贪婪（对利润的强烈欲望）会推动股价继续上涨，然而，恐供可以使所有资本收益很快蒸发。
长翔投资者知道，经济呈周期性变化：股价不会一直上升。如果经济发展放缓，或者国际事件引起人们对国内市场的推心，股价将随着对未来低增长和低收入的预期而下降。当证券价格下降时，一些投资者惊慌起来。想要出售他们持有的证券，这会加剧价格的下降。当证务的供给大于需求时，价格进一步降低。股价的下跌引起更大的恐慌，进而夸大了经济困难的程度。
那么，什么样的股票价格是合理的呢？在一个理性的市场上，价格应当反映一家公司的盈利能力以及所在行业、公司财务结构和整体经济状况等风险因素。
在一个非理性的市场上，股价只能任凭薪测。